คุณคิดอย่างไรเกี่ยวกับความเสี่ยงในการลงทุน แล้วคุณรู้สึกอย่างไรกับความเสี่ยงนั้น
การลงทุนสามารถรู้สึกดีมากเมื่อสิ่งต่าง ๆ เป็นไปได้ด้วยดี นอกจากนี้ยังสามารถรู้สึกไม่ค่อยดีเมื่อสิ่งต่าง ๆ ไม่เป็นไปด้วยดี ประเด็น: หากคุณลงทุน (หรือพูดตรงๆ ในที่นี้ว่าเป็นการเก็งกำไร) ใน คริป โตในฤดูใบไม้ร่วงปี 2021 คุณอาจมีความสุขกับสถานการณ์มากกว่าพูดใน ฤดู ร้อนปี 2022
ภูมิปัญญา ดั้งเดิม ระบุว่าคุณไม่ควรคำนึงถึงอารมณ์เมื่อคุณลงทุน หรืออย่างน้อยที่สุดคุณควรพยายามเก็บอารมณ์ของคุณเอาไว้ให้มากที่สุด ในขอบเขตที่ไม่สามารถทำได้สำหรับคุณ สิ่งสำคัญคือต้องรู้เช่นกัน
การลงทุนมีความเสี่ยงโดยเนื้อแท้ ไม่ว่าสินทรัพย์นั้นจะปลอดภัยหรือเก็งกำไรเพียงใด และไม่ใช่ทุกคนที่จะรับมือกับความเสี่ยงได้อย่างเท่าเทียมกัน การค้นหาส่วนผสมของความเสี่ยงและผลตอบแทนที่เหมาะสมคือความสมดุลที่ยุ่งยาก นอกจากนี้ยังมีความแตกต่างระหว่างความสามารถในการรับความเสี่ยง ซึ่งหมายถึงความเสี่ยงที่คุณควรทำเพื่อให้บรรลุเป้าหมายทางการเงินของคุณ และความเสี่ยงที่ยอมรับได้ ซึ่งหมายถึงความเสี่ยงที่คุณสามารถจัดการกับอารมณ์ได้มากแค่ไหน คุณไม่ต้องการให้บัญชีเกษียณอายุของคุณทำให้คุณตื่นขึ้นในเวลากลางคืน คุณคงไม่อยากเก็บเงินไว้เป็นเงินสดทั้งชีวิตแล้วเงินหมดเมื่อคุณเกษียณจริงๆ เพราะคุณไม่เคยลงทุนเลย
ลงทะเบียนเพื่อรับจดหมายข่าว The Big Squeeze
คอลัมน์ของ Emily Stewart เดือนละสองครั้งจะตีแผ่วิธีการที่เราทุกคนถูกบีบภายใต้ระบบทุนนิยม ลงทะเบียนที่นี่
Zach Teutsch หุ้นส่วนผู้จัดการของ Values Added Financial กล่าวว่า “ผู้คนที่แตกต่างกันในแต่ละช่วงเวลาในชีวิตและมีการลงทุนที่แตกต่างกัน ผู้เชี่ยวชาญมักกล่าวว่าคนอายุน้อยดีกว่าในการลงทุนที่เสี่ยงกว่า เช่น หุ้น เพราะพวกเขาสามารถรอช่วงขาลงได้ดีกว่าคนที่อายุมากกว่าและใกล้เกษียณ แต่มีอะไรมากกว่านั้นมากกว่าหุ้นกับพันธบัตรกับวันเกษียณ
ไม่มีสูตรตายตัวสำหรับกำหนดความเสี่ยงที่คุณทำได้และควรรับในการลงทุน และแน่นอนว่าไม่ใช่สถานการณ์เดียวที่เหมาะกับทุกสถานการณ์ แต่เมื่อคุณเข้าใกล้การลงทุน ไม่ว่าคุณจะอยู่ในตลาดอยู่แล้วหรือกำลังพิจารณาอยู่ก็ตาม มันเป็นสิ่งที่ต้องคิดอยู่เสมอ
“คุณจำเป็นต้องเริ่มสนทนาเรื่องผลตอบแทนกับความเสี่ยงอย่างแท้จริง และซื่อสัตย์กับตัวเองว่าการยอมรับความเสี่ยงของคุณคืออะไร คุณต้องถามตัวเองจริงๆ ว่า ‘ฉันยอมขาดทุนได้เท่าไหร่’” คริสติน ไมเยอร์ส หัวหน้าบรรณาธิการของ The Balance ซึ่งเป็นเว็บไซต์การเงินกล่าว เธอบอกว่าคุณต้องคิดด้วยว่ามีโอกาสมากน้อยเพียงใดที่คุณพอใจที่จะสูญเสียไปหากคุณไม่ชอบความเสี่ยงอย่างยิ่ง “ฉันท้าทายผู้คน เมื่อต้องเสี่ยง ให้คิดถึงศักยภาพและข้อดี โอกาสในการได้รับผลตอบแทน” เธอกล่าว “โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากคุณอยู่ในความเสี่ยงในระยะยาว”
ต่อไปนี้คือแนวคิดบางประการเกี่ยวกับวิธีคิดเกี่ยวกับการวัดความเสี่ยงในการลงทุนในชีวิตของคุณ — แม้ว่าจะมีความชัดเจนที่นี่ ทั้งฉันและ Vox ไม่สามารถให้คำแนะนำทางการเงินได้ ฉันต้องการให้ชัดเจนว่าเรากำลังพูดถึงการลงทุนแบบดั้งเดิม เช่น ตลาดหุ้น ไม่ใช่คริปโต ซึ่งอาจแตกต่างกันเล็กน้อย ใน แง่ของ ความเสี่ยง
กำหนดเป้าหมายของคุณและสิ่งที่ต้องทำเพื่อให้บรรลุเป้าหมาย
เมื่อนักลงทุนกำลังคิดถึงการยอมรับความเสี่ยงในการลงทุน หลายอย่างขึ้นอยู่กับว่าจะใช้ความมั่งคั่งในการลงทุนเพื่ออะไร Hersh Shefrin ศาสตราจารย์ด้านการเงินจาก Leavey School of Business ของ Santa Clara University อธิบายในอีเมล โดยพื้นฐานแล้ว นั่นหมายถึงการคิดถึงเป้าหมายของคุณ หากเป็นเพื่อการเกษียณ ให้คิดให้ออกว่าคุณต้องการเกษียณเมื่อใด และความต้องการของคุณจะเป็นอย่างไรเมื่อจะทำ คำแนะนำเดียวกันนี้ใช้กับกรณีที่คุณลงทุนเพื่อจ่ายเงินสำหรับวันหยุดพักผ่อน รถใหม่ การศึกษา หรืองานแต่งงานของลูกๆ ถามตัวเองเมื่อคุณต้องการจ่ายเงินสำหรับบางสิ่ง ราคาเท่าไหร่ และคุณต้องลงทุนอะไรเพื่อไปให้ถึงที่นั่น พูดคุยกับคู่ของคุณหรือใครก็ตามที่คุณแบ่งปันทางการเงินด้วย เพื่อให้คุณเข้าใจตรงกันเกี่ยวกับสิ่งที่คุณต้องการบรรลุ
การพลาดเป้าหมายอาจทำให้ผู้คนรู้สึกเหมือนล้มเหลว และเป็นความล้มเหลวที่พวกเขาต้องการหลีกเลี่ยง ดังนั้นสิ่งสำคัญคือต้องคำนึงถึงสิ่งนั้นด้วยเช่นกัน “การถามว่าฉันสามารถจะสูญเสียได้เท่าไรนั้นเกี่ยวกับการถามว่าจำนวนเงินใดที่สอดคล้องกับความล้มเหลว ไม่ว่าจะบางส่วนหรือทั้งหมด” เขากล่าว “การยอมรับความเสี่ยงมักจะเชื่อมโยงกับคำถามสองข้อ: เป้าหมายสำคัญแค่ไหน และเป้าหมายนั้นทะเยอทะยานแค่ไหน? คนที่กำหนดเป้าหมายที่ทะเยอทะยานและรู้สึกแข็งแกร่งมากเกี่ยวกับการบรรลุเป้าหมายเหล่านั้นจะมีความเสี่ยงสูง”“โดยทั่วไปแล้วความรู้สึกของคุณเกี่ยวกับบางสิ่งนั้นรุนแรงกว่าและเปลี่ยนแปลงได้ยากกว่าวิธีที่คุณคิดเกี่ยวกับบางสิ่ง”
เมื่อคุณทราบเป้าหมายแล้ว ก็ถึงเวลาคิดเกี่ยวกับแผนการลงทุน ฉันจะไม่บอกคุณว่าแผนควรเป็นอย่างไร แต่เมื่อคุณมีแผนแล้ว สิ่งสำคัญคือต้องตระหนักว่าการดำเนินการในบางจุดอาจยากขึ้นเล็กน้อย ส่วนหนึ่งของการระบุโปรไฟล์ความเสี่ยงของคุณคือการกำหนดว่าคุณต้องการทำอะไรหากเกิดเหตุการณ์เช่นนี้ขึ้น และดำเนินการล่วงหน้า
Shefrin กล่าวว่าการมีนโยบายเป็นสิ่งสำคัญเพื่อที่คุณจะได้ไม่ต้องถูกครอบงำในช่วงเวลาที่ร้อนระอุและตัดสินใจว่าคุณจะต้องเสียใจในภายหลัง “ในช่วงเวลาที่สงบและเยือกเย็น ให้เขียนจดหมายถึงตัวเองเพื่อกำหนดนโยบายว่าคุณจะประพฤติตัวอย่างไรในสถานการณ์ต่างๆ สองสามสถานการณ์ เพื่อที่คุณจะได้เตรียมพร้อม” เขากล่าว
พูดคุยกับตัวเองเกี่ยวกับการยอมรับความเสี่ยงและอคติของคุณ
สิ่งสำคัญอย่างหนึ่งที่ต้องจำไว้เสมอในการลงทุนคือคุณไม่ต้องการลงทุนเงินที่คุณต้องการในระยะเวลาอันใกล้นี้ หากเป็นเงินที่คุณต้องจ่ายค่าเช่าหรือซื้อของชำ คุณควรเก็บเป็นเงินสด การขึ้นและลงเป็นส่วนหนึ่งของกระบวนการในตลาด และคุณคงไม่อยากจมอยู่กับช่วงเวลาที่ตกต่ำในจุดที่ยากลำบาก
Michael Pompian ผู้ก่อตั้งและประธานเจ้าหน้าที่การลงทุนของ Sunpointe Investments และผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินเชิงพฤติกรรมกล่าวว่า โดยทั่วไปแล้วเขามักจะมองถึงผลตอบแทน 10 ปีในอนาคตเมื่อทำแผนการลงทุนสำหรับลูกค้าของเขา และเขาคิดว่าผู้คนควรมองไปถึงระยะเวลา 5 ปีเป็นอย่างน้อย ซึ่งหมายถึงระยะเวลาที่คุณสามารถอยู่กับการลงทุนได้จนกว่าคุณจะต้องการเงินคืน “ถ้าคุณต้องการเงินจำนวนนั้นในปีหรือสองปีข้างหน้า คุณไม่ควรลงทุนด้วยการลงทุนที่มีความเสี่ยงกับหุ้น” เขากล่าว เขามีแบบสอบถามการยอมรับความเสี่ยงที่มอบให้กับลูกค้า ซึ่งส่วนหนึ่งเป็นคำถามเกี่ยวกับพฤติกรรม โดยถามผู้คนว่าหากพอร์ตการลงทุนของพวกเขาตกต่ำ พวกเขาจะรู้สึกอย่างไร หากคุณไม่มีที่ปรึกษา และหลายๆ คนไม่มี คุณสามารถสนทนากับตัวเองได้
นักลงทุนควรคิดถึงอคติที่มุ่งเข้ามาและตระหนักถึงพวกเขาในขณะที่ดำเนินการ ในการตัดสินใจทางการเงินผู้เชี่ยวชาญมักพูดถึงอคติทางความคิดและอคติทางอารมณ์ อคติทางปัญญาเป็นแนวคิดและความเชื่อที่อาจจริงหรือไม่จริง อคติทางอารมณ์มีมากขึ้นในปัจจุบัน
ตัวอย่างเช่น คุณอาจมีส่วนร่วมในอคติการยืนยัน โดยที่คุณกำลังมองหาข้อมูลที่ยืนยันสิ่งที่คุณคิดอยู่แล้วอีกครั้ง (ว่าหุ้นเป็นการเลือกที่ดีหรือไม่ดี) หรือคุณกำลังจัดการกับผลเอ็นดาวเม้นท์ โดยที่ คุณกำลังให้คุณค่ากับสิ่งที่คุณมีอยู่แล้วมากกว่าที่ควรจะเป็น นักลงทุนบางคนไม่ชอบการขาดทุนหรือความเสี่ยงมากเกินไป หรือบางทีพวกเขาอาจเป็นคนที่คลั่งไคล้อะดรีนาลีน บางครั้ง นักลงทุนอาจจมอยู่กับความเชื่อว่ารูปแบบต่างๆ จะยังคงเหมือนเดิม ดังนั้นตลาดกระทิงจะยังคงเป็นตลาดกระทิง และตลาดหมีจะเป็นตลาดหมี หรือเมื่อสิ่งต่าง ๆ แย่ลง พวกเขาตื่นตระหนก
“เมื่อคุณพูดคุยกับคนที่มีอารมณ์แปรปรวน ตัวเลขมักจะไม่ตรงใจ” Pompian กล่าว
เขากล่าวว่าเมื่อผู้คนคิดอย่างถี่ถ้วนถึงอคติของพวกเขา นั่นคือเวลาที่พวกเขาควรพิจารณาว่าพวกเขาเป็นนักลงทุนประเภทใด — และเตือนว่านักลงทุนที่มีอารมณ์ความรู้สึกอาจมีปัญหามากขึ้นเล็กน้อยในการจัดการกับการขึ้นและลง
“โดยทั่วไปแล้ว ความรู้สึกของคุณเกี่ยวกับบางสิ่งนั้นรุนแรงกว่าและเปลี่ยนแปลงได้ยากกว่าวิธีที่คุณคิดเกี่ยวกับบางสิ่ง” Pompian กล่าว “หากคุณมักจะอารมณ์เสียเกี่ยวกับการลงทุน นั่นคือจุดที่คุณต้องการให้แน่ใจว่าคุณไม่ได้เสี่ยงมากเกินไป”
นั่นอาจส่งผลต่อสิ่งที่คุณต้องการลงทุนด้วย หนึ่งในหลักการของการลงทุนคือยิ่งคุณรับความเสี่ยงเป็นรายบุคคลมากขึ้น เช่น โดยการเดิมพันในหุ้นตัวเดียว โอกาสกลับหัวก็จะยิ่งมากขึ้น แต่ก็มีโอกาสขาดทุนมากขึ้นเช่นกัน สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจความแตกต่างระหว่างการลงทุนแบบกระจายตัวและการลงทุนแบบเข้มข้น และตระหนักว่าคุณอยู่ในกลุ่มใด
ผู้คนมักเชื่อว่าพวกเขาสามารถจับเวลาตลาดได้และท้ายที่สุดก็เอาชนะมันได้ แม้ว่าโอกาสนั้นจะไม่สามารถทำได้จริงๆ วอร์เรน บัฟเฟตต์เคยเดิมพันว่า S&P 500 จะเอาชนะผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมาและชนะ ดังนั้นเมื่อนึกถึงอคติ คุณก็อาจจะมีอคติเล็กน้อยที่จะเชื่อในพรสวรรค์ของตัวเอง
“คนฉลาดคุ้นเคยกับการใช้ชีวิตและตระหนักว่าเมื่อพวกเขาใช้ความฉลาดกับสถานการณ์ พวกเขาจะได้รับผลลัพธ์ที่ดีขึ้น และนั่นก็เป็นความจริงสำหรับหลายสิ่งหลายอย่าง” Teutsch กล่าว ตัวอย่างเช่น คุณเรียนรู้ว่าถ้าคุณอ่านหนังสือเพื่อสอบ คุณจะทำได้ดีขึ้น “แต่การลงทุนนั้นแตกต่างออกไป ทุกสิ่งที่คนฉลาดได้เรียนรู้มาตลอดชีวิตว่าพวกเขาทำได้ดีกว่าคนทั่วไปนั้นไม่จริงกับการลงทุน”
